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| 【固廢】固廢行業(yè)能否借用互聯(lián)網(wǎng)思維 |
| （時(shí)間:2014-2-25 14:43:43） |
隨著移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的迅速發(fā)展，以“內(nèi)容”為王的傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)大佬們紛紛染指智能手機(jī)市場(chǎng)，欲爭(zhēng)奪移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的“入口”，打造屬于自己的“平臺(tái)”。
由此聯(lián)想到固廢行業(yè)，是否也具有平臺(tái)潛力？如何打造平臺(tái)型企業(yè)？
依然套用互聯(lián)網(wǎng)流行詞“入口”和“內(nèi)容”來解釋，固廢平臺(tái)的“入口”即清運(yùn)環(huán)節(jié)，“內(nèi)容”即末端處理環(huán)節(jié)。
目前，中國(guó)清運(yùn)環(huán)節(jié)和處理環(huán)節(jié)是割裂的。在清運(yùn)環(huán)節(jié)，行政壟斷日益嚴(yán)重，而處理環(huán)節(jié)的市場(chǎng)化則逐漸放開，政府購(gòu)買服務(wù)的方式，也集中在處理環(huán)節(jié)。因此，固廢平臺(tái)目前呈現(xiàn)的狀態(tài)是“內(nèi)容”在逐漸放開，而“入口”仍由政府把控。
在處理環(huán)節(jié)涉及到的垃圾發(fā)電、餐廚處理、危廢處理等都可以歸為“內(nèi)容”范疇。因此，目前，大多數(shù)企業(yè)仍只是“內(nèi)容”的提供商，均受到“內(nèi)容”所處的行業(yè)景氣周期影響。而“內(nèi)容”屬性的不同，又決定了這些“內(nèi)容”提供商所處行業(yè)周期的長(zhǎng)短。
對(duì)于目前比較熱門的靜脈產(chǎn)業(yè)園概念，其實(shí)也能從這一角度去理解：由于上述提到的“入口”和“內(nèi)容”割裂的問題，所以企業(yè)在短期內(nèi)仍無法涉足“入口”環(huán)節(jié)。因此，先對(duì)“內(nèi)容”進(jìn)行整合，即推出靜脈產(chǎn)業(yè)園（但不限于），再根據(jù)“內(nèi)容”所處的不同景氣周期，分別進(jìn)行整合。
垃圾發(fā)電集中度提升
標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管將是決定行業(yè)成長(zhǎng)空間的兩道門檻，更多資源傾向龍頭企業(yè)
垃圾發(fā)電這把火，從2012年下半年一直延續(xù)到了2013年，而且目前行業(yè)仍在持續(xù)升溫，項(xiàng)目也遍地開花，企業(yè)在融資擴(kuò)張、資本運(yùn)作方面的動(dòng)作也層出不窮。目前，垃圾發(fā)電行業(yè)已經(jīng)進(jìn)入了全新的發(fā)展周期，并且在這個(gè)周期內(nèi)，行業(yè)空間會(huì)逐漸放大、市場(chǎng)集中度會(huì)顯著提高，因此龍頭企業(yè)也將顯著受益，市值有希望持續(xù)提升。
“十二五”之前，垃圾發(fā)電行業(yè)發(fā)展較為緩慢，主要是受到政策、污染治理技術(shù)和群體事件頻發(fā)這3點(diǎn)原因的制約。上述問題在進(jìn)入“十二五”之后都逐步呈現(xiàn)出削弱的態(tài)勢(shì)，行業(yè)發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了快車道。
最近雖然也出現(xiàn)了上海、武漢的垃圾發(fā)電引發(fā)公眾反對(duì)的事件，但是可以看到，收到最多質(zhì)疑的并不是行業(yè)整體，而是個(gè)別企業(yè)在管理規(guī)范方面的問題，而這些爭(zhēng)論其實(shí)有助于優(yōu)質(zhì)企業(yè)后續(xù)搶占市場(chǎng)。
由于垃圾發(fā)電行業(yè)的成長(zhǎng)需要依靠融資擴(kuò)張，目前垃圾發(fā)電行業(yè)的融資需求呈現(xiàn)大幅度增強(qiáng)。
2013年下半年以來，天楹環(huán)保借殼*ST科健謀求登陸資本市場(chǎng)，綠色動(dòng)力謀求H股IPO，瀚藍(lán)環(huán)境并購(gòu)創(chuàng)冠環(huán)保（中國(guó)），而其他如巴安水務(wù)、燃控科技、天富熱電和永清環(huán)保等非固廢處理企業(yè)也開始涉足固廢領(lǐng)域。
根據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至2013年三季度末，全國(guó)已經(jīng)建成投運(yùn)159座垃圾焚燒廠，處理能力達(dá)到14.5萬噸/日，建設(shè)趨向大型化，單廠規(guī)模達(dá)到912噸/日；而從“十二五”市場(chǎng)空間來看，到2015年底，預(yù)計(jì)投產(chǎn)和在建的生活垃圾焚燒發(fā)電廠將超過300座，日焚燒能力有望達(dá)到30萬噸/日。
從2013年行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局的變化看，市場(chǎng)集中度在行業(yè)本身的商業(yè)模式、監(jiān)管趨嚴(yán)以及政府財(cái)政緊張的現(xiàn)實(shí)狀況下繼續(xù)快速提升。
由于垃圾焚燒發(fā)電采用BOT模式，初始投資大，并不是所有企業(yè)都有足夠的能力進(jìn)入此項(xiàng)行業(yè)領(lǐng)域。因此，在跑馬圈地階段，融資擴(kuò)張成為了企業(yè)成長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力，但是，目前具備良好融資平臺(tái)和通道的企業(yè)并不多。
進(jìn)入“十二五”之后，政府出臺(tái)了一系列涉及垃圾發(fā)電以及固廢行業(yè)發(fā)展的規(guī)范政策，并且對(duì)于行業(yè)的執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管力度也在逐漸加嚴(yán)。因此未來對(duì)于中小型企業(yè)來講，標(biāo)準(zhǔn)和監(jiān)管將會(huì)是決定其成長(zhǎng)空間的兩道門檻，而更多的資源會(huì)傾向龍頭企業(yè)。
目前，中國(guó)地方政府的財(cái)政情況呈現(xiàn)土地財(cái)政收入縮水、地方債風(fēng)險(xiǎn)逐漸顯露等問題，加上各地保障房建設(shè)資金缺口的加大，這些因素都導(dǎo)致了政府財(cái)政的日益緊張。
而政府缺錢的現(xiàn)狀，會(huì)促使其加快將特許經(jīng)營(yíng)的資源釋放出來，這也將給具備融資能力和規(guī)模優(yōu)勢(shì)的企業(yè)帶來了提升市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)。
截至2013年三季度末，12家主要垃圾發(fā)電企業(yè)擁有的項(xiàng)目數(shù)量已經(jīng)達(dá)到196座，焚燒能力超過20萬噸/日。
截至2013年三季度末，這12家主要企業(yè)投運(yùn)的垃圾發(fā)電廠87座，投運(yùn)能力9.5萬噸/日；數(shù)量的市場(chǎng)占有率55%、處理能力的市場(chǎng)占有率66%。
方興未艾的餐廚垃圾處理
目前處理環(huán)節(jié)已基本成熟，但是收運(yùn)和產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)仍存在問題，未來需進(jìn)一步規(guī)劃解決
回顧2013年餐廚垃圾的全年整體表現(xiàn)，可以用“政策年”和“訂單年”來形容。進(jìn)入2014年，也意味著這些訂單將真正進(jìn)入項(xiàng)目的建設(shè)期，與之相應(yīng)的關(guān)于餐廚垃圾的一些市場(chǎng)規(guī)范政策，也將在2014年繼續(xù)出臺(tái)。
2013年，第三批餐廚垃圾資源化利用和無害化處理試點(diǎn)城市公布，全國(guó)共有66個(gè)城市被列為試點(diǎn)城市。北京、上海、山東、甘肅、黑龍江和貴陽等地也相繼出臺(tái)地方規(guī)劃和管理政策。
2014年，一些細(xì)化的技術(shù)和管理等標(biāo)準(zhǔn)條例也將陸續(xù)出臺(tái)，比如《餐廚垃圾管理?xiàng)l例》和《餐廚垃圾資源利用技術(shù)要求》等。
2013年訂單大量釋放。據(jù)統(tǒng)計(jì)，全國(guó)餐廚垃圾總處理能力2.47萬噸/日，單個(gè)項(xiàng)目平均處理能力211噸/日，噸處理建設(shè)投資約55萬元/噸；在建和擬建項(xiàng)目數(shù)量達(dá)到68個(gè)，總投資金額達(dá)到88.50億元，較前兩年大幅提升。
根據(jù)國(guó)家“十二五”規(guī)劃，截至2015年，要力爭(zhēng)達(dá)到3萬噸/日的處理能力，目前距離規(guī)劃存在0.53萬噸/日的規(guī)模空間；但是從長(zhǎng)期看，我國(guó)設(shè)市餐廚垃圾產(chǎn)生量約為5萬噸/日，尚存在 2.5萬噸/日的規(guī)模空間，會(huì)繼續(xù)在“十三五”逐漸釋放。
從2013年的餐廚垃圾訂單分配看，除了一些老牌固廢企業(yè)能快速拿單外，一些謀求轉(zhuǎn)型的企業(yè)也在積極進(jìn)入這一領(lǐng)域。
從餐廚垃圾處理的產(chǎn)業(yè)鏈看，目前處理環(huán)節(jié)已基本成熟，但是收運(yùn)和產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)還存在一些問題，未來需要進(jìn)一步規(guī)劃和解決。
“吃不飽”的情況在餐廚垃圾處理領(lǐng)域也經(jīng)常出現(xiàn)，原因在于餐廚垃圾的收運(yùn)體系仍不健全，尤其在三四線地區(qū)，仍存在不少無視環(huán)保要求的非正規(guī)企業(yè)去搶市場(chǎng)的現(xiàn)象。
餐廚垃圾處理一靠財(cái)政補(bǔ)貼、二靠自身衍生產(chǎn)品銷售，但地方財(cái)政的緊張補(bǔ)貼能否順利到位仍需要這行業(yè)的進(jìn)一步規(guī)范化。而其最終產(chǎn)品比如肥料、工業(yè)燃料等銷售還需要順暢的銷售渠道，這部分政府方面政策也需要進(jìn)一步的傾斜，以利于行業(yè)盈利模式的完善。
哪些能向平臺(tái)型企業(yè)轉(zhuǎn)型？
完備技術(shù)、整合內(nèi)容
民營(yíng)企業(yè)想在“入口”環(huán)節(jié)尋求突破還存障礙
平臺(tái)型企業(yè)需要具備在不同行業(yè)景氣周期都能夠持續(xù)成長(zhǎng)的能力，而非曇花一現(xiàn)。我們可以預(yù)見的是，當(dāng)技術(shù)不再成為障礙的前提下，平臺(tái)最重要的仍然是“入口”環(huán)節(jié)。
長(zhǎng)期內(nèi)“入口”仍會(huì)掌握在政府手中，因此，民營(yíng)企業(yè)想在“入口”環(huán)節(jié)尋求突破，恐怕還存在難以逾越的障礙。
“入口”雖然受到限制，但是“內(nèi)容”卻在逐漸市場(chǎng)化放開，尤其在未來，政府購(gòu)買服務(wù)成為趨勢(shì)之后。因此對(duì)于企業(yè)來講，打造平臺(tái)最現(xiàn)實(shí)的行動(dòng)，就是先趁政策紅利整合“內(nèi)容”，而整合“內(nèi)容”的前提是完備自身的固廢處理技術(shù)。
重點(diǎn)立足熱點(diǎn)內(nèi)容，兼顧布局潛力內(nèi)容
垃圾發(fā)電最火熱，餐廚、再生資源等處于景氣初期，填埋等處于末期
如何整合“內(nèi)容”呢？首先要考慮到各內(nèi)容所處行業(yè)景氣周期的位置，選擇布局的時(shí)機(jī)，尤其是重點(diǎn)立足熱點(diǎn)“內(nèi)容”、積極布局潛力“內(nèi)容”。
目前這個(gè)時(shí)點(diǎn)，從各內(nèi)容景氣周期看，垃圾發(fā)電處于最火熱階段，而餐廚和再生資源等新興內(nèi)容尚處于景氣周期的初期，填埋等則處于景氣周期的末期。
因此從不同內(nèi)容的景氣周期看，還是要重點(diǎn)立足垃圾發(fā)電，而且要積極開始著手布局餐廚、土壤修復(fù)和資源再生等潛力內(nèi)容，否則等到潛力內(nèi)容景氣周期蓬勃發(fā)展后，搶占市場(chǎng)的行動(dòng)就會(huì)處于被動(dòng)狀態(tài)。
從布局的形勢(shì)看，靜脈園等園區(qū)化處理顯然是目前集約化程度最好的方式之一。
擇機(jī)向上游“入口”進(jìn)軍
國(guó)內(nèi)已有企業(yè)看到了收運(yùn)環(huán)節(jié)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略意義，拔得頭籌的企業(yè)在技術(shù)儲(chǔ)備方面都比較完備
在目前國(guó)內(nèi)的固廢領(lǐng)域，雖然收運(yùn)環(huán)節(jié)和處理環(huán)節(jié)是割裂的，而且僅處理環(huán)節(jié)在逐漸放開市場(chǎng)化，但這并不代表未來的收運(yùn)環(huán)節(jié)沒有放開之日。
桑德之前出資成立了桑德環(huán)衛(wèi)，加快了進(jìn)入上游收運(yùn)環(huán)節(jié)的步伐。可以看到，國(guó)內(nèi)已經(jīng)有一些企業(yè)看到了收運(yùn)環(huán)節(jié)長(zhǎng)期的戰(zhàn)略意義，這并非簡(jiǎn)單的業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈延伸和多一塊業(yè)務(wù)這么簡(jiǎn)單而論。
如果這個(gè)環(huán)節(jié)能夠有所突破，平臺(tái)最難也是最重要的“入口”環(huán)節(jié)就可以趁勢(shì)而入。而拔得頭籌的此類企業(yè)在技術(shù)儲(chǔ)備方面一般都比較完備，“入口”問題解決后，等待他們的將是市場(chǎng)空間的大有可為。
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